法規名稱:
勞動基金運用作業要點 (民國 105 年 01 月 11 日修正)
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一、為有效運用勞工退休金條例退休基金(以下簡稱新制勞退基金)、勞
    工退休基金(以下簡稱舊制勞退基金)、勞工保險基金(以下簡稱勞
    保基金)、就業保險基金(以下簡稱就保基金)及積欠工資墊償基金
    ,特訂定本要點。
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二、投資運用原則如下:
(一)在考量安全性、流動性及獲利性的前提,選擇最有利之投資組合及
      買賣時點,進行專業性投資。
(二)兼顧基金收益性下,投資標的之企業社會責任與倫理應納入考量。
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三、各運用項目之資產配置,應擬具年度運用計畫陳報勞動部勞動基金監
    理會審議。
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四、本國貨幣存放於金融機構之規定如下:
(一)依中華民國法令設立營業之以下機構:
      1.中央銀行。
      2.已加入中央存款保險公司之公民營銀行。
      3.中華郵政股份有限公司。
      4.公民營信託投資公司。
      5.外國銀行在臺分行。
(二)信用評等應符合下列之一:
      1.經 Standard & Poor’s Corp. 評定,長期債務信用評等達 BBB
        - 等級以上。
      2.經 Moody’s Investors Service 評定,長期債務信用評等達
        Baa3  等級以上。
      3.經 Fitch Ratings Ltd. 評定,長期債務信用評等達 BBB- 等級
        以上。
      4.經中華信用評等股份有限公司評定,長期債務信用評等達 twBBB
        等級以上。
      5.經澳洲商惠譽國際信用評等股份有限公司臺灣分公司評定,長期
        債務信用評等達 BBB(twn) 等級以上。
(三)自行運用部位應以信用評等訂定存款之額度。另中央銀行、公營銀
      行及中華郵政股份有限公司存放之金額,不受存款額度之限制。
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五、外幣存款存放於國內外金融機構之信用評等等級,依勞工退休金條例
    退休基金存放外幣存款作業要點辦理。
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六、以貸放方式供各級政府或公營事業機構(以下簡稱申借單位)辦理有
    償性或可分年編列預算償還之經濟建設或投資支出,其規定如下:
(一)申借單位應填具申請書連同下列文件提出申請:
      1.經濟建設或投資計畫之概要。
      2.所需借款數額及償還借款計畫。
      3.各級地方政府申請借款者,應有同級民意機關議決之同意書或金
        融機構之保證書;鄉(鎮、市、區)公所申請借款者,並應檢送
        其上級政府償還保證書。但該項借款計畫如編有年度預算並經民
        意機關審議通過者不在此限。
      4.申借單位財務狀況之說明。
(二)經核定之申借案件,於簽約後依工程進度或投資進度分期撥付借款
      。
(三)申借單位應依工程或投資計畫及償還計畫確實執行,並接受查核其
      執行情形。
(四)申借單位到期不能償還或償還不足時,除辦理追償手續外,並以書
      面通知該申借單位之主管機關協助追償。
(五)本借款之借款利率及償還期限,視申借單位及其運用計畫之性質核
      定之。
(六)申借單位為公營事業機構者,授信條件應增列:「借款人於確定移
      轉民營時,應事先主動告知,並同意於民營化之前一日,雙方借貸
      契約終止,已撥貸部分視為全部到期,應於移轉民營前一日償還全
      部借款及利息,尚未撥款部分停止撥款。」
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七、投資國內外權益證券,除法令另有規定外,其規定如下:
(一)投資國內外權益證券包含上市、上櫃或私募之股票、現金增資股票
      、初次承銷股票及存託憑證等具直接或間接持有股東權益之有價證
      券。
(二)投資國內外權益證券,應考量其產業前景、經營管理績效、財(業
      )務狀況及股利政策等基本面因素,以獲取配股、配息或資本利得
      為原則。
(三)投資權益證券前,投資單位應制定投資權限、額度等相關作業規定
      。
(四)舊制勞退基金投資國內單一權益證券之總成本,不得超過投資當時
      該基金淨額百分之五;積欠工資墊償基金投資國內單一權益證券之
      總成本,不得超過投資當時該基金總額百分之五。
(五)舊制勞退基金及積欠工資墊償基金投資於國內任一權益證券之總額
      ,不得超過投資當時各該權益證券發行總額百分之十。
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八、國內外上市、上櫃或私募債務證券之投資,包含短期票券及其附買回
    、附賣回條件交易、公債、金融債券、公司債、資產證券化受益證券
    、資產基礎證券及銀行、證券、保險等事業發行具保證性質之固定收
    益商品,或其他具債務性質之有價證券。
    投資債務證券,應選擇債信良好之標的,以獲取利息或資本利得為原
    則;若為資金調度目的,應視基金之收支情形,控存適當額度之資金
    ,供做短期調度之用。
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九、投資國內外短期票券,其規定如下:
(一)可投資之種類如下:
      1.國內:
     (1)國庫券。
     (2)中央銀行儲蓄券。
     (3)銀行之承兌匯票。
     (4)金融機構保證或免保證商業本票。
     (5)金融機構所發行之可轉讓定期存單。
      2.國外:
     (1)國庫券。
     (2)可轉讓定期存單。
     (3)銀行之承兌匯票。
     (4)商業本票。
(二)投資國內外短期票券之保證、承兌金融機構或發行者信用評等等級
      應符合下列情形之一(外商銀行在臺分支機構以其總行信用評等為
      準):
      1.經 Standard & Poor’s Corp. 評定,短期債務信用評等達 A-3
        等級以上。
      2.經 Moody’s Investors Service 評定,短期債務信用評等達
        P-3 等級以上。
      3.經 Fitch Ratings Ltd. 評定,短期債務信用評等達 F3 等級以
        上。
      4.經中華信用評等股份有限公司評定,短期債務信用評等達 twA-3
        等級以上。
      5.經澳洲商惠譽國際信用評等股份有限公司臺灣分公司評定,短期
        債務信用評等達 F3(twn)等級以上。
(三)投資國內免保證商業本票及保證、承兌金融機構信用評等等級不符
      合第二款規定,但發行公司信用評等符合者,除舊制勞退基金不得
      超過投資當時該基金淨額百分之五外,其他基金不得超過投資當時
      各該基金總額百分之五。公營事業機構發行者不在此限。
(四)投資國內由同一金融機構保證之商業本票,餘額不得超過投資當時
      該金融機構已保證之商業本票總額度百分之十;投資同一發行公司
      免保證之商業本票,其餘額不得超過投資當時該發行公司流通在外
      餘額百分之十。
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十、投資短期票券以外之國內外債務證券,其規定如下:
(一)該債務證券或保證金融機構或發行者之信用評等等級,應符合下列
      情形之一。但國內債券為公營事業機構發行或保證機構為公營銀行
      者,得不受信用評等之限制:
      1.經 Standard & Poor’s Corp. 評定,長期債務信用評等達 BBB
        - 等級以上。
      2.經 Moody’s Investors Service 評定,長期債務信用評等達
        Baa3  等級以上。
      3.經 Fitch Ratings Ltd. 評定,長期債務信用評等達 BBB- 等級
        以上。
      4.經中華信用評等股份有限公司評定,長期債務信用評等達 twBBB
        - 等級以上。
      5.經澳洲商惠譽國際信用評等股份有限公司臺灣分公司評定,長期
        債務信用評等達 BBB-(twn)等級以上。
(二)投資於私募之國內金融債券、公司債、資產受益證券及資產基礎證
      券時,投資單位須先提出評估報告,並按相關授權限額與風險控管
      程序進行投資。
(三)投資於國內債務證券及金融資產證券化商品,相關額度限制,應符
      合下列規定:
      1.舊制勞退基金投資於單一債務證券之總成本,不得超過投資當時
        該基金淨額百分之五;積欠工資墊償基金投資於單一債務證券之
        總成本,不得超過投資當時該基金總額百分之五。
      2.舊制勞退基金投資於單一債務證券之總額,不得超過投資當時該
        證券發行總額百分之十;積欠工資墊償基金投資於單一債務證券
        之總額,不得超過投資當時該公司淨值百分之十。
      3.投資於任一受託機構或特殊目的公司發行之金融資產證券化商品
        之總成本,除舊制勞退基金不得超過投資當時該基金淨額百分之
        五外,其他基金不得超過投資當時各該基金總額百分之五。
      4.投資於任一受託機構或特殊目的公司發行之金融資產證券化商品
        之總額,不得超過投資當時各該證券發行總額百分之十。
(四)投資國外債務證券前,投資單位應訂定部位限制、持有年限、授權
      額度等相關原則。
(五)投資國內可轉換公司債及附認股權公司債,該債務證券或保證金融
      機構或發行者,無第一款所定信用評等公司之長期債務信用評等時
      ,得以國內金融機構常用之其他信用評等指標評估,其長期債務信
      用評等應達第一款第四目及第五目之相當等級以上。
(六)投資可轉換公司債與附認股權公司債以轉換其所表彰權益證券為目
      的者,不適用本點信用評等有關規定,惟其表彰之權益證券應與各
      該基金已投資權益證券合併計算總金額或總數額。
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十一、投資國內公開募集或私募之證券投資信託基金、期貨信託基金之受
      益憑證、共同信託基金受益證券或集合信託商品前,除法令另有規
      定外,應根據其績效穩定度、市場流動性、風險值、市場常用指標
      或其他基金評比機構所發表基金排名等提出評估報告後,並按相關
      授權限額與風險控管程序進行投資。
      舊制勞退基金及積欠工資墊償基金,除依前項規定外,應符合下列
      規定:
  (一)舊制勞退基金投資單一基金之總成本,不得超過投資當時舊制勞
        退基金淨額百分之五;積欠工資墊償基金投資於單一基金之總成
        本,不得超過投資當時積欠工資墊償基金總額百分之五。
  (二)投資於任一基金之總額不得超過該基金已發行受益權單位數百分
        之十,單一基金為指數股票型證券投資信託基金者,不得超過各
        該基金已發行受益權單位數百分之二十。
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十二、投資境外基金前,根據其績效穩定度、風險值、市場常用指標或各
      基金評比機構所發表基金排名等,提出評估報告後,並按相關授權
      限額與風險控管程序進行投資。
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十三、投資以存摺方式從事黃金買賣之交易其規定如下:
  (一)交易對象之金融機構,其信用評等應符合下列情形之一:
        1.經 Standard & Poor’s Corp. 評定,長期債信為 BBB  等級
          以上。
        2.經 Moody’s Investors Service 評定,長期債信為 Baa2 等
          級以上。
        3.經 Fitch Ratings Ltd. 評定,長期債信為 BBB  等級以上。
        4.經中華信用評等公司評定,長期債信為 twA- 等級以上。
        5.經澳洲商惠譽國際信用評等股份有限公司台灣分公司評定,長
          期債信為 A-(twn)等級以上。
  (二)存放於黃金存摺之總額,除舊制勞退基金不得超過買入當時該基
        金淨額百分之一外,其他基金不得超過買入當時各該基金總額百
        分之一。
  (三)存放於各金融機構之黃金存摺總額,除公營銀行不受黃金存摺總
        額之限制外,不得超過該金融機構淨值百分之五。
      前項淨值,以金融監督管理委員會所公布之資料為準。
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十四、投資不動產投資信託或資產信託受益證券,其運用規定如下:
  (一)投資於任一受託機構發行之不動產投資信託或資產信託受益證券
        之總成本,除舊制勞退基金不得超過投資當時該基金淨額百分之
        五外,其他基金不得超過投資當時各該基金總額百分之五。
  (二)投資於任一受託機構發行之不動產投資信託或資產信託受益證券
        之總額,不得超過該受託機構發行之不動產投資信託或資產信託
        受益證券總額百分之十。
  (三)投資債權型之不動產投資信託或資產信託受益證券,該保證金融
        機構或該證券發行者或該證券之長期信用評等等級準用第十點第
        一款評等等級之標準。
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十五、投資於國內土地、房屋及其開發與建設,除法令另有規定外,其作
      業方式如下:
  (一)委請專業機構鑑價、評估及規劃。
  (二)擬定投資計畫書,載明設置目的、投資地點、投資金額、經營方
        式、投資資金收回之方式及投資效益分析等事項。
  (三)評估投資計畫之效益及估計未來可能現金流量,如確實可行,應
        陳報勞動部核准後辦理。
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十六、國內權益證券與國內債務證券借貸,以辦理定價及競價或議價之有
      價證券出借業務為限。
      國外有價證券出借交易原則:
  (一)得以各該基金之國外保管銀行為代理機構從事出借業務。
  (二)借券人長期信用評等等級之要求準用第十點第一款之規定(若無
        信評,則以其母公司信評為準)。
  (三)擔保品維持比率不得低於百分之一百。
  (四)非現金擔保品或現金擔保品再投資標的之種類及需信用評等者,
        準用本要點之規定。
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十七、臺灣銀行股份有限公司辦理舊制勞退基金年度結決算時,應將權益
      證券淨收益提列百分之十作為投資損失準備及依放款本息餘額提列
      百分之一作為備抵呆帳以穩定收益。惟提列後之餘額不低於該年度
      之保證收益,並在累積賸餘不足補充最低收益時予以沖減抵用。
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十八、各該基金委託其他金融機構運用時,其委託投資契約應包括本要點
      之相關規定。
資料來源:勞動部勞動法令查詢系統