歷史法規

友善列印

一、勞動部勞動基金運用局（以下簡稱基金運用局）為有效管理及運用國
    民年金保險基金（以下簡稱本基金），特訂定本要點。

二、投資運用原則如下：
（一）在考量安全性、流動性及獲利性的前提，選擇最有利之投資組合及
      買賣時點，進行專業性投資。
（二）兼顧基金收益性下，投資標的之企業社會責任與倫理應納入考量。

三、各運用項目之資產配置，應擬具年度運用計畫提經衛生福利部國民年
    金監理會（以下簡稱監理會）審議通過，報請衛生福利部核定。

四、本國貨幣存放於金融機構之規定如下：
（一）依中華民國法令設立營業之以下機構：
      1.中央銀行。
      2.已加入中央存款保險公司之公民營銀行。
      3.中華郵政股份有限公司。
      4.公民營信託投資公司。
      5.外國銀行在臺分行。
（二）信用評等應符合下列之一：
      1.經 Standard & Poor's Corp.評定，長期債務信用評等達 BBB- 
        等級以上。
      2.經 Moody's Investors Service  評定，長期債務信用評等達 B
        aa3 等級以上。
      3.經 Fitch Ratings Ltd. 評定，長期債務信用評等達 BBB- 等級
        以上。
      4.經中華信用評等股份有限公司評定，長期債務信用評等達 twBBB
        等級以上。
      5.經英商惠譽國際信用評等股份有限公司臺灣分公司評定，長期債
        務信用評等達 BBB（twn） 等級以上。
（三）自行運用部位應以信用評等訂定存款之額度。但中央銀行、公營銀
      行及中華郵政股份有限公司存放之金額，不受存款額度之限制。

五、外幣存款存放於國內外金融機構之信用評等等級，應經國際知名或證
    券主管機關核准經營信用評等事業之機構評定長期債信達「BBB-」級
    （含）或相當等級以上。

六、以貸款方式供各級政府（以下簡稱申借單位）辦理有償性或可分年編
    列預算償還之經濟建設或經濟投資支出，其規定如下：
（一）申借單位應填具申請書連同下列文件提出申請：
      1.經濟建設或投資計畫之概要。
      2.所需借款數額及償還借款計畫。
      3.各級地方政府申請借款者，應有同級民意機關議決之同意書或金
        融機構之保證書；鄉（鎮、市、區）公所申請借款者，並應檢送
        其上級政府償還保證書。但該項借款計畫如編有年度預算並經民
        意機關審議通過者不在此限。
      4.申借單位財務狀況之說明。
（二）經核定之申借案件，於簽約後依工程進度或投資進度分期撥付借款
      。
（三）申借單位應依工程或投資計畫及償還計畫確實執行，並接受查核其
      執行情形。
（四）申借單位到期不能償還或償還不足時，除辦理追償手續外，並以書
      面通知該申借單位之主管機關協助追償。
（五）本借款之借款利率及償還期限，視申借單位及其運用計畫之性質核
      定之。

七、投資國內外權益證券，其規定如下：
（一）投資國內外權益證券包含上市、上櫃之股票、現金增資股票、初次
      承銷股票及存託憑證等具直接或間接持有股東權益之有價證券。
（二）投資國內外權益證券，應考量其產業前景、經營管理績效、財（業
      ）務狀況及股利政策等基本面因素，以獲取配股、配息或資本利得
      為原則。
（三）投資權益證券前，投資單位應制定投資權限、額度等相關作業規定
      。投資於國外任一權益證券之總額，不超過各該權益證券已發行總
      額百分之十。

八、國內外上市、上櫃或私募債務證券之投資，包含短期票券及其附買回
    、附賣回條件交易、公債、金融債券、公司債、資產證券化受益證券
    、資產基礎證券及銀行、證券、保險等事業發行具保證性質之固定收
    益商品，或其他具債務性質之有價證券。
    投資債務證券，應選擇債信良好之標的，以獲取利息或資本利得為原
    則；若為資金調度目的，應視基金之收支情形，控存適當額度之資金
    ，供做短期調度之用。

九、投資國內外短期票券，其規定如下：
（一）可投資之種類如下：
      1.國內：
     （1）國庫券。
     （2）中央銀行儲蓄券。
     （3）銀行之承兌匯票。
     （4）金融機構保證或免保證商業本票。
     （5）金融機構所發行之可轉讓定期存單。
      2.國外：
     （1）國庫券。
     （2）可轉讓定期存單。
     （3）銀行之承兌匯票。
     （4）商業本票。
（二）投資國內外短期票券之保證、承兌金融機構或發行者信用評等等級
      應符合下列情形之一（外商銀行在臺分支機構以其總行信用評等為
      準）：
      1.經 Standard & Poor's Corp.評定，短期債務信用評等達 A-3  
        等級以上。
      2.經 Moody's Investors Service  評定，短期債務信用評等達 P
        -3  等級以上。
      3.經 Fitch Ratings Ltd. 評定，短期債務信用評等達 F3 等級以
        上。
      4.經中華信用評等股份有限公司評定，短期債務信用評等達 twA-3
        等級以上。
      5.經英商惠譽國際信用評等股份有限公司臺灣分公司評定，短期債
        務信用評等達 F3（twn）等級以上。
（三）投資國內免保證商業本票及保證、承兌金融機構信用評等等級不符
      合第二款規定，但發行公司信用評等符合者，其總額不超過買入當
      時本基金淨額百分之五。公營事業機構發行者不在此限。
（四）投資國內由同一金融機構保證之商業本票，餘額不得超過該金融機
      構已保證之商業本票總額度百分之十；投資同一發行公司免保證之
      商業本票，其餘額不得超過該發行公司流通在外餘額百分之十。

十、投資短期票券以外之國內外債務證券，其規定如下： 
（一）該債務證券或保證金融機構或發行者之信用評等等級，應符合下列
      情形之一。但國內債券為公營事業機構發行或保證機構為公營銀行
      者，得不受信用評等之限制：
      1.經 Standard & Poor's Corp.評定，長期債務信用評等達 BBB- 
        等級以上。
      2.經 Moody's Investors Service  評定，長期債務信用評等達 B
        aa3 等級以上。
      3.經 Fitch Ratings Ltd. 評定，長期債務信用評等達 BBB- 等級
        以上。
      4.經中華信用評等股份有限公司評定，長期債務信用評等達 twBBB
        - 等級以上。
      5.經英商惠譽國際信用評等股份有限公司臺灣分公司評定，長期債
        務信用評等達 BBB-（twn）等級以上。
（二）投資於私募之國內金融債券、公司債、資產受益證券及資產基礎證
      券時，投資單位須先提出評估報告，並按相關授權限額與風險控管
      程序進行投資。
（三）投資於任一國外債務證券之總額，不得超過各該證券發行總額百分
      之十。
（四）投資國外債務證券前，投資單位應訂定部位限制、持有年限、授權
      額度等相關原則。
（五）投資可轉換公司債與附認股權公司債以轉換其所表彰權益證券為目
      的者，不適用本點信用評等有關規定，惟其表彰之權益證券應與本
      基金已投資權益證券合併計算總金額或總數額。

十一、投資國內公開募集或私募之證券投資信託基金、期貨信託基金之受
      益憑證、共同信託基金受益證券前，應根據其績效穩定度、市場流
      動性、風險值、市場常用指標或各基金評比機構所發表基金排名等
      提出評估報告後，並按相關授權限額與風險控管程序進行投資。

十二、投資境外基金前，根據其績效穩定度、風險值、市場常用指標或各
      基金評比機構所發表基金排名等，提出評估報告後，並按相關授權
      限額與風險控管程序進行投資。

十三、投資不動產投資信託或資產信託受益證券，其運用規定如下：
  （一）投資於任一受託機構發行之不動產投資信託或資產信託受益證券
        之總額，不得超過該受託機構發行之不動產投資信託或資產信託
        受益證券總額百分之十。
  （二）投資債權型之不動產投資信託或資產信託受益證券，該保證金融
        機構、該證券發行者或該證券之長期信用評等等級準用第十點第
        一款評等等級之標準。

十四、國內權益證券與國內債務證券借貸，以辦理定價及競價或議價之有
      價證券出借業務為限。
      國外有價證券出借交易原則：
  （一）得以本基金之國外保管銀行為代理機構從事出借業務。
  （二）借券人長期信用評等等級之要求準用第十點第一款之規定（若無
        信評，則以其母公司信評為準）。
  （三）擔保品維持比率不得低於百分之一百。
  （四）非現金擔保品或現金擔保品再投資標的之種類及需信用評等者，
        準用本要點之規定。

十五、本要點應經監理會審議通過，並報請衛生福利部核定。